Der harte August an der Wall Street endet mit Aussicht auf Arbeitsplätze: Markets Wrap

(Bloomberg) – Am Ende eines herausfordernden Monats herrschte an den Aktienmärkten Aufruhr. Händler analysierten gemischte Wirtschaftsdaten und warteten auf wichtige Arbeitsmarktdaten, um die Aussichten für die Politik der Federal Reserve einzuschätzen. Die Anleiherenditen fielen. Der Dollar stieg.

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Der S&P 500 schloss am Donnerstag mit einem kleinen Verlust ab und verzeichnete gleichzeitig seinen ersten Monatsrückgang seit Februar. Abgesehen von der Konsolidierung nach der diesjährigen Rally äußerten Händler Bedenken, dass die Fed die Zinssätze länger hoch halten werde, um ein Aufflammen des Preisdrucks zu verhindern. Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen setzten ihren Rückgang fort, nachdem sie letzte Woche ein fast 16-Jahres-Hoch erreicht hatten.

Im späten Handel legte Dell Technologies Inc. zu, nachdem die Verkäufe von PCs und Rechenzentrumshardware besser als erwartet ausfielen. Broadcom Inc., einer der fünf größten Chiphersteller der Welt, gab eine enttäuschende Prognose für den aktuellen Zeitraum ab und signalisierte damit, dass die Nachfrage nach elektronischen Komponenten weiterhin schleppend bleibt. Lululemon Athletica Inc. hob seinen Ausblick für das Gesamtjahr an und verwies auf Fortschritte bei den Marktanteilen und betonte gleichzeitig, dass die Nachfrage nach der Activewear-Marke weiterhin robust sei.

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Das von der Fed bevorzugte Maß für die zugrunde liegende Inflation verzeichnete den geringsten aufeinanderfolgenden Anstieg seit Ende 2020, was die Verbraucherausgaben förderte. Laut Jeffrey Roach von LPL Financial nahmen die Märkte den Bericht gelassen auf und die Zahlen verdeutlichen die Divergenz innerhalb der US-Wirtschaft.

Die Wall Street bereitet sich nun auf die Arbeitsmarktdaten vom Freitag vor, die weitere Erkenntnisse über die nächsten Schritte der Fed liefern werden. Der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass die Arbeitgeber ihre Lohn- und Gehaltslisten im August um fast 170.000 erhöht haben, während die Arbeitslosenquote auf einem historischen Tief von 3,5 % blieb.

„Angesichts der anhaltenden Stärke auf dem Arbeitsmarkt und der Tatsache, dass die Wirtschaft immer noch über dem Trend wächst, wird die Fed die Inflation als Abkühlung betrachten, aber nicht als ausreichend kühl“, sagte George Mateyo, Chief Investment Officer bei Key Private Bank.

Mehr als 60 % der von 22V Research befragten Anleger erwarten, dass die Lohndaten für August schwächer ausfallen als erwartet, während 78 % die Lohninflation auf oder unter dem Konsens erwarten. Mittlerweile gaben 49 % von ihnen an, dass der Bericht „risk-on“ sein werde, und nur 24 % erwarten eine „risk-off“-Reaktion.

Fed-Ausblick

Die Fed könnte die Zinsen langsamer senken, als viele Marktteilnehmer erwarten, sagte Karen Karniol-Tambour, Co-Chief Investment Officer von Bridgewater Associates.

„Wenn man sich anschaut, was nötig ist, um schnelle Zinsrückgänge herbeizuführen, muss man normalerweise einen ziemlich schnellen Zusammenbruch der Wirtschaft voraussetzen“, sagte sie in einem Interview für eine kommende Folge von Bloomberg Wealth mit David Rubenstein. „Das ist sehr weit von dem entfernt, wo wir heute sind.“

Der Präsident der Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, sagte, die politischen Entscheidungsträger müssten vorsichtig sein, um die Geldpolitik nicht zu straffen und unnötigen Schaden für den US-Arbeitsmarkt zu riskieren.

Die Swap-Märkte gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im November um einen Viertelpunkt anheben wird, ungefähr gleich groß ist.

Unternehmenshighlights

Die Aktie von Intel Corp. legte zu, da der Vorstandsvorsitzende sagte, er sei mit den Quartalsaussichten des Chipherstellers „gut“.

Die Softwareunternehmen Salesforce Inc. und CrowdStrike Holdings Inc. legten aufgrund optimistischer Prognosen zu.

Ciena Corp. erholte sich, nachdem der Kommunikationsgerätehersteller Ergebnisse meldete, die die Erwartungen übertrafen.

Dollar General Corp. fiel, nachdem die Aktie ihre Gewinnprognose für das zweite Quartal in Folge angesichts steigender Arbeitskosten und „schwächerer Umsatztrends“ gesenkt hatte.

Palantir Technologies Inc. fiel nach der Herabstufung auf „Untergewichtung“ bei Morgan Stanley – das jüngste Anzeichen dafür, wie skeptisch die Wall Street gegenüber dem Softwareunternehmen ist, das sich selbst als wichtigen Akteur im Bereich der künstlichen Intelligenz angepriesen hat.

Wichtige Ereignisse dieser Woche:

China Caixin PMI für das verarbeitende Gewerbe, Freitag

Eurozone S&P Global Eurozone Manufacturing PMI, Freitag

Der südafrikanische Zentralbankgouverneur Lesetja Kganyago, der Präsident der Atlanta Fed Raphael Bostic, Huw Pill von der BOE und Gita Gopinath vom IWF auf der Podiumsdiskussion auf der Konferenz der South African Reserve Bank am Freitag

Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, spricht am Freitag bei einer virtuellen Veranstaltung

US-Arbeitslosigkeit, Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft, Verkäufe von leichten Fahrzeugen, ISM-Produktion, Bauausgaben, Freitag

Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:

Aktien

Der S&P 500 fiel um 16 Uhr New Yorker Zeit um 0,2 %

Der Nasdaq 100 stieg um 0,2 %

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,5 %

Der MSCI World Index fiel um 0,3 %

Währungen

Der Bloomberg Dollar Spot Index stieg um 0,3 %

Der Euro fiel um 0,7 % auf 1,0843 $

Das britische Pfund fiel um 0,4 % auf 1,2668 $

Der japanische Yen stieg um 0,5 % auf 145,49 pro Dollar

Kryptowährungen

Bitcoin fiel um 4,1 % auf 26.135,27 $

Ether fiel um 2,8 % auf 1.656,46 $

Fesseln

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sank um zwei Basispunkte auf 4,09 %

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sank um acht Basispunkte auf 2,47 %

Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen sank um sechs Basispunkte auf 4,36 %

Rohstoffe

Der Rohölpreis von West Texas Intermediate stieg um 2,4 % auf 83,56 $ pro Barrel

Die Gold-Futures fielen um 0,3 % auf 1.966,70 $ pro Unze

Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

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